[加密指南针]社区驱动稳定货币USDV，合作共赢的新选择

稳定币,一直以来被视为加密市场的基石,为场外资金的进入铺平了道路;稳定币的发展和变化对整个加密市场都具有重大影响,也是各大巨头的「兵家必争之地」。

过去两年,由于各类黑天鹅以及其他安全事件,稳定币市场发生了一定变化:UST 彻底崩溃,BUSD 退隐渐趋消亡,USDC 失守阵地份额下降......留下的市场空白正吸引新兴玩家们入场。

今年,稳定币市场有两大项目成为关注的焦点,一是支付巨头 PayPal 联合 Paxos 发行的稳定币 PYUSD,不过其受限于特定地区及应用,目前采用量较低;另外一个则是近期有由 Verified USD 基金会发行的 USDV,在诞生之初便备受关注。

USDV(Verified USD)是一种由社区驱动的、与美元 1: 1 挂钩的稳定币,完全由 STBT 支持。通过与 LayerZero 的全链同质代币标准(OFT)集成,USDV 在跨链能力和生态互操作性方面具备了独特的优势。此外,USDV 的算法特点使得社区参与者能够通过对稳定币生态的贡献而获得奖励,从而激励更多的参与者积极投入到其生态系统中。

对于稳定币而言,最关键的是构建一个能够持续内循环的健康生态系统,并具备能够被社区所认可的实际运用价值。作为进入稳定币战场的新人,USDV 又该如何利用自身优势,在各路诸侯中打下一方新天地?

一、稳定币的内循环之路

要确保稳定币能够持续长期地被使用,决胜要点是自身必须具备实际应用价值。

例如 LUSD 存在稳定性池这一功能,用户可以将 LUSD 质押在池内,以获得清算激励和额外的$LQTY 奖励; crvUSD 的 LLAMMA 机制则使得用户用于抵押的资产,能够采用不同的价格范围逐步出售,而不会立刻被清算;DAI 则通过增强型储蓄利率,向持有者进行激励。

稳定币方案各有千秋,但殊途同归,核心目的都是确保用户愿意长期持有自家的稳定币,而不是置换成其他稳定币。

在应用方面,USDV 则采取了更为聪明的方案:通过算法机制激励使用 USDV 较多的生态项目贡献者,再通过贡献者激励用户使用 USDV,从而达到正循环飞轮的效果。在激励机制实践中,USDV 运用了一种名为 ColorTrace 算法,与比特币的 UTXO 结构类似,社区贡献者可以对 USDV 进行标记,享受从对 USDV 生态系统的贡献中获得奖励的权利。

下面,我们通过一个例子,帮助大家来理解激励机制的运行:

假设有一个名字为 V 的项目,他们决定在其生态系统中采用 USDV 作为主要支付方式。作为贡献者,V 项目将 USDV 染色并用于其生态系统中的交易流动性提供。由于他们的贡献,ABC 项目成为了生态系统中的积极参与者。而由于 USDV 的 ColorTrace 算法,V 项目的贡献得以被记录下来,并最终获得一定比例的奖励,这些奖励能够被 V 项目继续投放到生态系统内并使得项目有着更高的 APY,并最终促进更多外界的流动性进入生态系统,这样项目、用户亦或稳定币三方都能够从中获益,并最终形成正向循环。

以往的稳定币激励更多的是从用户的角度出发,通过单纯的提高激励分配以吸引用户。如前面提到的增强型 DAI 存款利率(ESDR),通过锚定稳定模块(PSM)中的稳定币去购买美债向用户进行激励; Frax Finance 也推出了与美国国债挂钩的质押金库 sFRAX,通过与堪萨斯城的 Lead Bank 合作开设经纪账户,以购买美国国债,进而激励 sFRAX 的质押者。

但这两个例子,更多的是从用户角度而非整个生态系统角度出发来考虑稳定币的流动激励,单一的激励阈值总有上限。而通过算法机制,USDV 鼓励生态系统内的项目和合作方思考如何通过转动飞轮,利用好 ColorTrace 算法获得更多激励,进而真正推动生态项目主动推广 USDV。

此外,由于 USDV 获得了 Layerzero 提供的 OFT 标准支持,其具备了强大的跨链能力,这使得其特别适合于多链部署且发展态势良好的加密项目。这些项目能够通过 ColorTrace 算法获得更多奖励,因此自然会更积极地推广 USDV 在其生态系统内的使用。这种激励机制不仅鼓励了项目方采用 USDV,也为 USDV 本身构建了在生态系统内更为广泛和健康的内部循环,同时也促进了整个 DeFi 生态系统的跨链互操作性和发展。

从落地实践来看,通过公平透明的 Colortrace 机制激励贡献者,USDV 生态愈发壮大。

其中,Verified USD 基金会是生态主要推动者和支持者,最大的使命在于培育一个由贡献者组成的进步社区。此外, Matrixport 、LayerZero 等关键贡献者也在生态建设中扮演者不可或缺的角色,他们与 Curve 、Sushi、TraderJoe、 Stargate 等重要的 DeFi 设施一起,为共同合作壮大稳定币的生态规模而努力。

[加密指南针]社区驱动稳定货币USDV，合作共赢的新选择

另外,根据官方最新消息,USDV 还获得多个钱包和支付平台支持,将 USDV 作为支付通道,包括 COIN 98、Beam、Everywhere Finance 以及 basedappHQ。此外, BIT .com 交易所也宣布上线 USDV/USDT 交易对,拓展加密兑换场景应用。

稳定币的蛋糕,更需要多方合作共建,不断做大,才能更好的向市场进行推广。合作伙伴的共同努力将有助于 USDV 在市场中占据重要地位,不仅可以加速稳定币的市场普及,还可以为用户提供更多元化的选择,建立起更加健康、透明、可持续的稳定币生态系统。

二、USDV 何以保证真正的稳定?

稳定币的关键不仅在于其实用价值,更在于如何实现其所承诺的“稳定”特性,而实现这一点并非易事。此外,稳定币还需要面对通货膨胀、市场流动性不足以及黑天鹅事件等挑战,这些都对其底层机制提出了严峻考验。

过去两年,UST、USDC 等一些稳定币脱锚乃至崩溃的新闻屡见不鲜,也给我们带来一些启示:

首先,稳定币的资产稳定性需要得到充分的保障,这意味着稳定币发行方必须确保有足够的且稳定的资产储备来支持其价值,这些资产最好是现金、债券或其他流动性强的资产,而不是像 Terra 一样的非稳定的代币。

其次,稳定币的发行方需要遵守相关的财务透明度和合规性要求,向公众披露财务信息,以建立信任并确保稳定币的可持续性——目前 USDC 等都是定期(3 个月/半年)公示。

更重要的,在稳定币的发行和管理过程中,还需要建立有效的风险管理机制,以及采取必要的技术安全措施来保护稳定币系统免受黑客攻击和数据泄露的威胁。

针对上述问题,USDV 在进行探索后,交上了自己的一份答卷。

(1)STBT 提升 USDV 稳定性

首先,USDV 是建立在代币化现实世界资产(代币化 RWA)的基础上,且只有列入白名单的代币化资产才被允许作为 USDV 的基础资产,这一严格的筛选机制有助于确保 USDV 的基础资产的质量和稳定性。

其次,USDV 在锚定机制上进行了创新:USDV 与其储备资产短期美债代币(STBT)进行 1: 1 挂钩;同时,短期美债代币(STBT)又通过 Daily Rebase 机制始终维持与 1 美元的等值,以此来保证 USDV 价值的稳定性。

STBT(短期国库券代币)是 USDV 底层的第一个储备资产,它是专为合格投资者设计的代币,并遵循 ERC-1400 标准,允许持有人可以链上赚取无风险美国国债收益率。

USDV 这样的资产储备模式对于投资者和持有者来说是一个积极的信号,因为他们可以更有信心地使用和持有 USDV,而不必担心大幅波动或价值下降的风险。这也有助于提高 USDV 在市场上的认可度和可接受性,为其未来的发展奠定了更加稳固的基础。

(2)透明和安全

USDV 从实时链上交易跟踪、储备证明以及对日常现实世界的资产监控等多个方面入手,全流程追踪确保稳定币的透明度。

通过技术,USDV 能够实现实时链上交易跟踪,这意味着所有的 USDV 交易都可以在任何一个公开的区块链上进行追踪和验证,以确保交易的可验证性。而在储备方面,USDV 通过公开的方式展示其资产储备情况,以确保每一枚 USDV 都有相应的资产支持,而这其中最重要的,莫过于 STBT。

STBT 通过 Chainlink 储备证明得到充分支持,并且具有完全透明性。同时,它还可以通过及时的铸币和赎回途径进行链上验证,并经过安全公司的严格检查和审计。STBT 由 6 个月内到期的美国国债和逆回购协议完全储备,有效提高了其稳定性和透明度,降低了与 USDV 相关的风险。

此外,基金会为 USDV 生态系统提供了技术和安全支持,确保其在面临各种潜在威胁和挑战时能够保持稳定和安全。基金会还会与安全专家和技术团队合作,进行安全审计和漏洞测试,以确保 USDV 生态系统的整体安全性——至今为止,USDV 已经通过了 Paladin 、Zellic 和 OtterSec 的安全审计。

为了确保 USDV 的技术基础设施能够满足未来发展的需求并保持高水平的安全性,上述措施都是必不可少的。这些努力,也为 USDV 的长期成功和可持续发展奠定的坚实基础。