[加密指南针]20% 美国人有加密货币吗？不要太乐观，还没有那么多

撰文:JP Koning

编译:Luffy,Foresight News

你最近可能听说由美国最大加密货币交易所 Coinbase 赞助的「美国热爱加密货币」活动。为了提高加密货币所有者的影响力,Coinbase 声称目前有 5200 万美国成年人持有加密货币,占美国成年人口的 20%。如果属实,加密用户将拥有巨大的投票权。

Coinbase 得出 20% 这个结论的数据来源是什么,它引用了去年 2 月委托 Morning Consult 对 2,202 名成年人进行的在线调查,其中询问受访者目前持有多少加密货币。

如果你一直在关注其他来源的加密货币采用数据,那么很容易发现 Coinbase 20% 的统计数据似乎......有问题?

为了揭开真相,让我们深入研究美国的加密货币采用数据。以下是有关美国人加密货币拥有者的最佳调查的简要概述。在本文后面,我将介绍他们是谁、他们拥有多少资产以及为什么持有这些资产。

1) 美国支付调查的鼻祖是美联储的 SDCPC(Survey and Diary of Consumer Payment Choice)。 SDCPC 是一项长期的数据收集工作,旨在全面了解美国消费者的支付偏好和行为。早在 2014 年,它就开始将加密货币纳入调查范围,尽管加密货币只是 SDCPC 收集的海量数据中的一小部分。

美联储的 SDCPC 由南加州大学的 Understanding America Study 小组负责管理。在 2022 年的迭代中,SDCPC 对超过 4,761 名参与者进行了民意调查。值得注意的是,SDCPC 包括一项调查和 3 天日记部分。与调查相比,日记的管理工作更加耗费人力,但由于可以最大限度地减少回忆偏差,因此可以提供更准确的信息。

SDCPC 发现,2022 年,9.6% 的美国成年人拥有加密货币,高于 2021 年的 9.1%,也远高于 2015 年调查的 0.6%。不过,这远低于 Coinbase 声称的 20%。这些数字中只有一个是正确的,是哪一个呢?

SDCPC 的历史调查结果如下表所示。

2) 美联储发布的另一项调查也揭示了美国加密货币的采用情况。美联储的年度家庭经济和决策调查 (SHED) 研究了美国成年人及其家庭的财务生活,因此比专门关注支付的美联储 SDCPC 更为笼统。

美联储的 SHED 由使用 Ipsos KnowlegePanel 面板进行管理(注:Ipsos 是全球领先的市场调研集团)。2022 年,共有 11,667 名参与者完成了 SHED。

SHED 到 2021 年才开始纳入加密货币相关的问题。SHED 调查发现 2022 年有 10% 的美国人使用过加密货币,其中「使用」的定义是用加密货币购买、持有、进行支付或转账。这一数字较 2021 年的 12% 有所下降(见下表)。持有加密货币作为投资(比「使用」更狭义)的美国人数量从 10% 下降到 2022 年的 8%。

SHED 的 8-10% 数字完全证实了 SDCPC 的 9.6% 调查结果,同时否定了 Coinbase 20% 的统计数据。

3) 加密货币采用数据的下一个可靠来源是由四位经济和金融研究人员组成的小组使用 Nielsen Homescan(由 80,000 个家庭组成)的季度调查制成的。每项调查的回复率为 20-25%,代表数据来自 15,000 至 25,000 名受访者。

Weber、Candia、Coibion​​ 和 Gorodnichenko(Weber 等人)发现,到 2022 年底,拥有加密货币的家庭的比例已上升至 12%。下图中的黑色虚线显示了比率随时间的变化情况。

4) 第四项调查是由皮尤研究中心进行的。皮尤研究中心 2023 年 3 月对 10,701 名对象进行的一项调查发现,17% 的美国成年人「曾经投资、交易或使用过」加密货币。这是一个非常广泛的类别,大概包括在 2015 年随意购买了价值 25 美元的比特币并在三天后出售,并且再也没有碰过它的人。

进一步深入研究,在曾经拥有或使用过加密货币的 17% 人中,69% 的人表示他们目前持有一些加密货币,这意味着 2023 年美国成年人拥有加密货币的比例达到了 11-12%。这与美联储和 Weber 等人的两项调查相差不远,但与 Coinbase 的结果有很大不同。

5)第五个数据来源来自加拿大,鉴于两国在文化和地理方面非常相似,加拿大的数据可以与美国数据进行良好的交叉核对。在加拿大的两项重要调查中,第一项是加拿大银行长期开展的比特币综合调查(BTCOS),由 Ipsos 管理,该调查汇集了来自三个不同小组的参与者。

2022 年 BTCOS 对 1,997 名加拿大人进行了调查,发现其拥有加密货币的比例为 10%,低于前一年的 13%(见下图)。这代表了这个比例的下限,因为它只包括比特币拥有者。

2022 年 BTCOS 还发现,3.5% 的加拿大人拥有狗狗币,4% 的加拿大人拥有以太坊。然而,不可能将这些数值直接加到 10% 的比特币拥有者比例上,因为许多受访者拥有多种类型的加密货币。

加拿大第二个值得关注的调查是由安大略省证券委员会于 2022 年进行的,旨在探讨加拿大人对加密资产的态度。这项调查是与 Ipsos 于 2022 年初对 2,360 名加拿大人进行的调查。调查发现,13% 的加拿大人目前拥有某种类型的加密货币,包括加密货币 ETF,这些加密货币在加拿大是合法的,但在美国是非法的。

美联储的两项调查显示,2022 年加密货币所有者比例分别为 9.6% 和 8-10%,而 Weber 等人得到的结果为 12%。皮尤研究中心的数据显示,到 2023 年初,美国的加密货币所有者达到 11-12%。而在加拿大,加拿大央行计算出到 2022 年底比特币所有者达到 10%,安大略证券委员会则得出 2022 年初的加密货币所有者比例为 13%。

考虑到这一系列的数据,Coinbase 的 Morning Consult 调查得出的 20% 的采用率是一个明显的异常值,可能需要被抛弃。美国加密货币所有者是一个潜在的相当大的投票群体,但并不像 Coinbase 希望我们相信的那么大。

无论如何,我在 Coinbase 的 Morning Consult 调查中发现了一些其他有趣的事情,这进一步增加了我的怀疑。 Morning Consult 报告称,8% 的受访者目前拥有 USDC,低于上一季度的 10%(更多信息请参见此处)。调查还显示,目前有 5% 的人拥有 USDT。 USDC 和 USDT 是稳定币,对于任何密切关注加密货币的人来说,十分之一的美国人拥有某种特定稳定币的想法是荒谬的。鉴于 Morning Consult 肯定犯了某个错误,也许是由于抽样错误,这让你怀疑他们整体工作的质量。 然而,即使我们忽略 Coinbase 的 Morning Consult 调查,SDCPC 9.6% 的采用率仍然高得惊人。在短短十五年的时间里,加密货币已经从一个奇怪的小众产品变成了数千万美国人所持有的东西。

关于美国的加密货币所有者,我们还知道哪些其他事实?

持有规模

通过 SDCPC 的数据,大多数美国加密货币所有者拥有加密货币价值都很少。在接受调查的所有美国加密货币所有者中,45% 的人在 2022 年仅拥有价值 0-200 美元的加密货币。如下图所示。持有的加密货币价值的中位数为 312 美元。鉴于数量如此之少,我怀疑这些加密货币所有者是否有资格成为持久的加密货币采用者,而不是那些在看到 Coinbase 的超级碗广告、购买了一些狗狗币后就不再关注的人。

SDCPC 数据表明,四分之一的加密货币所有者是我所说的加密货币原教旨主义者,持有价值超过 2,000 美元的加密货币。鉴于 90% 的美国人根本不持有任何加密货币,每 100 名美国人中就有两人有资格成为加密货币原教旨主义者。 Weber 等人和 Nielsen Homescan 小组的调查结果证实了加密货币所有者的这种倾斜分布。一个由核心所有者组成的异常群体(约占所有加密货币所有者的 8%)将其整个投资组合分配给加密货币(见下图)。到目前为止,最大的加密货币所有者群体由小规模涉足者组成,他们仅将其投资组合的 0-5% 投入加密货币。

为什么持有?

美国人为什么拥有加密货币?尽管被称为「货币」,但加密货币通常不用作支付媒介。价格升值是拥有它们的主要动机。 当 SDCPC 于 2022 年调查参与者「拥有加密货币的主要原因」时,最受欢迎的答案(67%)是投资(见下图,橙色行)。第二个最常见的原因(21%)是「我对新技术感兴趣」。受访者很少将任何类型的支付相关用例列为其拥有加密货币的主要原因。至于对银行、政府或美元缺乏信任——这些都是常见的加密货币叙事主题——在 2022 年很少被提及作为持有的主要原因。

有趣的是,美国加密货币所有者并不总是那么痴迷于价格升值。2014 年,SDCPC 发现,美国加密货币所有者拥有广泛的动机,包括缺乏信任、跨境支付以及购买商品和服务(见上图,蓝色行) 。

Weber 等人对 Nielsen Homescan 调查数据的分析呼应了投资作为拥有加密货币的主要动机。受访者可以给出拥有加密货币的多种原因,最常见的原因(见下图)是「预期价值增长」。使用加密货币进行国际转账的意愿几乎不存在,「摆脱银行」的意愿也是如此。

美联储的 SHED 调查得出了与其他两项调查相同的结果(见下表)。在 2022 年使用加密货币的 10% 的美国人中,大多数人将其作为投资工具。一个小小的差异是,SHED 报告称,到 2022 年,大约 2% 的调查参与者使用加密货币向家人朋友汇款。这表明交易动机虽然不是主要动机,但可能比前两项调查显示的更为普遍。

持有的加密货币类型

美国人最爱什么加密货币? Weber 等人发现,在 11% 的加密货币所有者中,70% 的受访者持有比特币,而略高于 40% 的人分别持有以太坊和狗狗币。

这种分布在美联储 2022 年 SDCPC 中得到了呼应。接受调查的所有加密货币所有者中,近 65% 持有比特币,使其成为最受欢迎的加密货币类型。与此同时,44.8% 的人持有以太坊,38% 的人持有狗狗币。狗狗币最初是在 2013 年作为一个笑话而创建的,在所有美国人中,约有 4-5% 的人参与了这个笑话。

加密兄弟

人们使用「加密兄弟」这个词是有原因的。无一例外,美国所有调查都发现,加密货币持有者往往是年轻男性且收入较高。 加拿大也是如此,到 2022 年,加拿大比特币拥有者的男女比例为 3:1。加拿大银行还定期使用「三巨头」问题法测试比特币所有者的金融素养程度,发现他们的金融素养往往低于非比特币所有者。

有趣的是,除了加密兄弟(加密货币所有者特征倾向于年轻、男性和富有)之外,皮尤调查和美联储 SHED(见下表)都发现美国加密货币所有者更有可能是亚洲人,其次是黑人和西班牙裔,最不可能是白人。

美联储的 SHED 发现虽然「投资」仍然是拥有加密货币的驱动因素,而且富人比穷人更多地使用这些东西,但某些人口群体往往比其他人更依赖它用于转账。具体来说,SHED 发现,在低收入家庭中,5% 的家庭表示持有加密货币的投资动机,而 4% 的家庭有转账动机。

所有这些数据都表明存在三种美国加密货币持有者原型。

最主要的加密货币持有者原型是年轻富有的男性加密货币爱好者,很可能是非白人,他们持有价值数百美元的狗狗币或其他加密货币,以押注价格上涨。 Coinbase 的「美国热爱加密货币」活动声称「加密货币所有者是关键选民」,但我怀疑这对于占主导地位的参与者来说并不成立,他们可能对随意押注 50 美元在狗狗币、莱特币或比特币上没有太多在意,因此不能出于与加密相关的原因组成投票群体。

另一种原型是更为罕见的加密货币原教旨主义者,他们将大部分积蓄投入加密货币的年轻男性。我怀疑这些就是我在 Twitter 上遇到的那类人,他们向任何愿意倾听的人传播加密货币。这可能是一个小群体,但他们也是最有可能投票支持加密相关事业的人。

最后,似乎有一小部分低收入人群正在使用加密货币进行实际转账,这是中本聪在 2008 年推出比特币时最初构想的用例。