[金色财经]现实世界中的代币化和资产正成为焦点

作者:Peter Gaffney,CoinDesk;编译:松雪,金色财经

2023 年,资产代币化和现实世界资产 (RWA) 领域因其专业管理产品和数字资产机制的有利结合而吸引了散户和机构投资者的关注。 迄今为止,我们已经为 40 多家客户提供了代币化策略和发行方面的建议,我们看到 2023 年第三季度这些市场将出现以下关键主题。

区块链节省成本并提高利润

对于进入这个领域的投资者来说,最大的效率将来自端到端的数字系统——这意味着链上生命周期。 这意味着相对于传统流程可以节省美元或体力劳动时间。 例如:

• 高盛数字资产平台 (GS DAP) 在发行 1 亿欧元数字债券时节省了 15 个基点,从而为唯一买家 Union Investment 带来了 15 万欧元的额外回报。

• 摩根大通的 Onyx Digital Assets (ODA) 预计到 2023 年底,代币化回购交易量预计将达到 1 万亿美元,从而节省 2000 万美元。

• Broadridge 的分布式账本回购 (DLR) 为法国兴业银行等卖方客户每 10 万笔回购交易节省 100 万美元。

• Equilend 推出了 1Source 作为基于分布式账本的证券借贷解决方案,为证券借贷行业节省了约 1 亿美元的集体成本。

• 结构性金融服务平台 Intain 报告称,通过 Hyperledger 和 Avalanche 区块链解决方案,将中小企业贷款生命周期费用从 150 个基点降低到 50 个基点,节省了 100 个基点。

• Vanguard 通过 Grow Inc. 利用 R3 的 Corda 实现直通式处理,每周节省 100 个小时的劳动力。

• Liquid Mortgage 将 Stellar 区块链上的抵押贷款支持证券 (MBS) 报告时间从 55 天减少到 30 分钟。

货币市场和国债是唾手可得的成果

资产管理公司和发行人正在通过尝试货币市场和国库产品来熟悉代币化工作流程。 这些代币化资产产生的收益可以完全在链上传递给客户。

虽然 Hamilton Lane 的数字原生私募股权股票类别等替代产品策略正在制定中,但低风险领域的货币市场年收益率约为 5%。 截至 2023 年第三季度末,该资产类别累计链上资本近 7 亿美元,年初至今增长近 520%。

链上国债市值:月度增长

通过机构客户群分发代币化产品

迄今为止,代币化行业的弱点之一是实际的产品分销和资本银团。 机构开始不仅仅将资产代币化用于运营用途和储蓄(回购、抵押品管理),现在将代币化产品与自己的客户群作为买家。

花旗是这方面的领头羊之一,通过新加坡的 BondbloX 向其东南亚私人银行和财富管理客户提供数字公司债券。 瑞银集团此前在新加坡通过基于以太坊的货币市场基金向高净值客户发行了超过 4 亿美元的数字债券。

随着摩根大通和高盛等蓝筹股继续开发其数字套件,预计其私人银行、财富和资产管理以及另类投资团队将充当分销渠道,释放零售经纪自营商难以获得的大量资本。