[金色财经]Bankless：加密货币在熊市中构建了什么？

作者:Arjun Chand,Bankless;编译:邓通,金色财经

加密货币再次热闹起来。 牛市的所有迹象都在这里。 代币在一夜之间上涨了 2 倍。 CT 时间线充满了“在它完成 1000 倍之前我以 69 美元的价格给了你 x”的帖子。

然而,在如此兴奋之前,通常会有一段安静的时间。 这是真正的牛市发生的时候。 这次也不例外。

早在 2021 年 11 月,比特币就达到了 69,000 美元,以太坊则达到了 4,800 美元。 加密货币总价值突破 3 万亿美元。 每个人都认为加密货币是金融的未来,而且增长似乎势不可挡。 但遗憾的是,那是上次牛市的小顶。 在接下来的两年里,市场一直在下跌。 我们进入了熊市,并于 2022 年 11 月触底,以 FTX 的崩溃为标志。

熊市可能看起来令人沮丧,但也不全是坏消息。 是的,价格下跌得很厉害,“加密货币已死”的呼声仍在回响,但这又说了什么?

熊市吸引了建设者,建设者创建了适合产品市场的项目,具有 PMF 的产品吸引了新用户和投资者,采用导致人们猜测加密货币是金融的未来,新的牛市开始了。

人们强烈地感觉到,我们现在正处于真正的牛市起飞之前。 如果你在 X 上听企鹅 PFP 的匿名者的话,他们会告诉你过去的几个月只是一个预览,我们正处于疯狂的旅程中。

然而,这篇文章并不是关于即将到来的牛市以及您应该如何准备的。 这是为了庆祝建设者们在加密货币冬天留下来并建造了坚实的项目。 今天,我们将重点关注熊市期间发展的一些关键板块。

Solana的荣耀归来

实现目标通常有多种途径。 Solana 的回归故事有力地提醒我们,可以采用不同的方法来实现大规模采用。

还记得我们提到熊市底部以 FTX 崩盘为标志吗? 我们的建设者对生态系统的呼喊似乎是合适的,许多人担心生态系统会随之崩溃。

Solana 的回归故事简直就是一个奇迹,整个行业都在庆祝。

Solana 虚拟机 (SVM) 正在引人注目,这是有充分理由的。 由于其本地费用市场机制使 Gas 价格保持在较低水平,“Solana 上唯一可能的”标签不仅仅是一个MeMe。 SVM 的影响力正在扩展到 Solana 之外。 像 Eclipse 这样的模块化Rollup正在采用它,像 MakerDAO 这样的以太坊重量级人物正在考虑将它用于自己的本地链,像Rome协议这样的创新项目正在使用它来解决以太坊的扩展挑战。

在应用程序方面,Solana 拥有 Jupiter 和 Tensor 等功能丰富的平台,这些平台正在重新定义 DeFi 的用户体验。 Solana 应用程序的出色用户体验仍然是网络的低费用和快速的交易执行。

除了多样化的应用程序生态系统之外,Solana 还培育了一个具有独特文化的忠诚社区。 从 Mad Lads 和 Tensorians 等 NFT 到 BONK 和 Dogwifhat 等Memecoin,将生态系统转变为真人赌场 —— 不要忘记像 JTO 和 JUP 这样为用户创造即时财富的空投 —— Solana 具备牛市中杰出参与者的所有素质 。

Layer2增值

以太坊社区有一个梦想,一个通过 L2 进行扩展的梦想,以便用户可以进行廉价的交易。 现在,随着 L2 正在将以太坊扩展约 5 倍,这个梦想正在成为现实。

L2 是以太坊成功和可扩展性的关键。 许多项目是在 2021 年推出的,有些人猜测,随着以太坊以Rollup为中心的路线图的实现,展示了一条清晰的扩容之路,它们的推出推动了 ETH 和几个 ETH 生态系统代币的上涨。 从那时起,L2 出现了令人瞩目的增长。 以下是一些统计数据,显示 L2 是熊市的一个主要成功案例:

截至 2024 年 1 月,L2 处理的每日交易量是以太坊的 5 倍。

• 2023 年 2 月 21 日,Arbitrum 成为第一个在日常活动中超过以太坊主网的 Rollup,后来在 $ARB 空投后达到了以太坊交易量的 2.5 倍。

• 2023 年 12 月,zkSync Era 成为第一个在 30 天内处理的交易数量超过以太坊的 Rollup。

• 到 2023 年 4 月,所有 L2 的总 TVL 首次超过 100亿美元,到 2024 年 1 月翻倍至 200亿美元。

• 目前,有 4 个 L2 拥有超过 10 亿美元的 TVL,其中一个 (Blast) 甚至还没有上线。 目前正在生产 12 个Rollup,每个Rollup的 TVL 超过 1 亿美元。 Arbitrum 处于领先地位,其 TVL 超过 100亿美元(50% 的市场份额),而 Optimism 则以超过 50亿美元(25%)的市场份额排名第二。

凭借 danksharding (EIP-4844)、数据可用性解决方案(Celestia、EigenDA、Avail)、Rollup框架(OP Stack、Arbitrum Orbit、ZK Stack、Polygon CDK)和Rollup即服务提供商(Caldera、Conduit)等进步 、AltLayer),我们可能会在 2024 年看到部署数千个Rollup。

Rollup部署的简便性意味着团队将进行尝试以脱颖而出。 我们已经在 Blast 和 Manta Pacific 等 Rollups 中看到了这一点,它们为在其链上持有资金提供了原生收益率。

模块化,而不是极繁主义

在模块化区块链时代,高昂的 Gas 成本不再是在 Rollups 上构建酷炫事物的障碍。 Rollups 现在可以通过将数据存储在以太坊之外的不同层来进行扩展。

模块化区块链将区块链的各个层(执行、结算和数据可用性)解构为专门的链,在熊市期间取得了重大进展,现在正在得到早期采用。

各个层面都有创新。 例如,在执行层,Monad 和 Sei 等团队正在致力于并行化 EVM 以提高吞吐量。 与此同时,Aptos、Sui 和 Movement Labs 等团队正在开发用于区块链和智能合约开发的新编程语言,例如 Move。

如今,数据可用性(DA)层特别有趣。 Celestia 于 2023 年 10 月主网上线,正式拉开了 DA 战争的序幕。 Starknet、Eclipse 和 Manta 等主要生态系统以及 Lyra 和 Aevo 等 L3 已开始将 Celestia 集成到 DA,这标志着随着更多链在 Celestia 的支持下推出,这一趋势可能会塑造未来。

预计 2024 年推出的其他 DA 解决方案(例如 EigenDA 和 Avail)将为连锁店提供多种 DA 选项。 再加上以太坊自己的原型 danksharding(EIP-4844)(预计将于 2024 年上线,旨在降低 L2 的 DA 成本),看看链是否坚持使用以太坊进行 DA 还是转向专门的 DA 层将是一件很有趣的事情。

未来是多链也是跨链

加密货币中的桥梁:是连接不同链的传奇。 我们可能更喜欢没有它们的世界,但事实是它们对于多链生态系统是不可或缺的。

2022 年,Vitalik Buterin 分享了他的观点,即未来将是多链但不一定是跨链,理由是桥接的安全问题。 然而,正如我们一次又一次看到的那样,用户和资本都转向最有利可图的机会。 随着不同链的采用增加,用户和资本在这些生态系统中流动存在固有需求,导致围绕互操作性解决方案(例如支持数据和资产移动的消息协议和流动性网络)的重大发展。

熊市期间为支持这种跨链功能而开发的关键创新包括:

• 消息传递协议——这些协议使一条链上的智能合约能够从其他链上接收数据。 该领域的主要参与者包括 LayerZero、Axelar、Wormhole、Chainlink CCIP 和 Circle CCTP。

• 流动性网络——如今也被称为基于意图的桥梁,这些网络促进了链之间的资产转移。 领先的解决方案包括 Across、Stargate 和 THORChain,以及 LI.FI 等聚合器和 Jumper 等接口,帮助用户找到跨链交易的最佳路线。

• 跨链应用程序 —— 这些是构建在消息传递协议之上的与区块链无关的应用程序。 流行的例子包括流动性网络,如带有 Axelar 的 Squid、带有 LayerZero 的 Stargate,以及 LayerZero 上的 Radiant Capital 货币市场或 Axelar 上的 Prime 协议借贷平台等各种应用程序。

• 跨链代币标准 —— 这些标准确保跨区块链的代币可互换性,通过消息协议支持的销毁和铸币机制实现无缝跨链传输。 著名的标准包括 LayerZero 的 OFT、xERC20、Wormhole 的 xAssets 和 Axelar 的 IST。

• 多链兼容工具——多链的现实需要生态系统工具的发展。 这包括内置跨链交易的应用程序和钱包,以及支持多链的仪表板、分析平台和区块链浏览器,增强多链环境中的 DeFi 用户体验。

Uniswap 等平台对跨链治理的需求、Lido 对 wstETH 的跨链扩展,以及流动性网络处理的数十亿交易量,都凸显了消息传递协议和流动性网络在多链生态系统中的重要性。 随着利用 OP Stack 的超级链和 Polygon 的聚合区块链与 Polygon CDK 等概念的发展,这些互操作性解决方案的作用将非常值得关注。 此外,随着部署 Rollups 的便捷性,我们正在迈向拥有数千条链的未来。 随着生态系统的不断扩展,观察这些解决方案如何大规模适应和执行将成为人们关注的一个关键领域。

意图照亮 DeFi 黑暗森林

意图都在这里。 今天的意图系统及其限价订单、聚合、批量拍卖和求解器已经奠定了基础。 他们为未来的高级意图协议奠定了基础,承诺提供 MEV 保护、高级聚合、意图标准和隐私,这将简化每个人对 DeFi 的使用。

“意图”的概念通过一次演讲被引入主流,并成为 2023 年的流行词。

简单来说,意图是用户通过与应用程序交互想要实现的结果。 这并不是一个新概念,意图一直是用户体验的一部分,尽管形式比较初级。 例如:

• Uniswap 促进了将资产 X 交换为资产 Y 的意图。

• Opensea迎合了购买NFT的意图。

• 1inch 解决了以最佳利率交换资产的意图。

这些示例代表了基本级别的意图,重点是满足用户的愿望,但仍然要求用户应对交易执行的复杂性。

在基于意图的范例中,用户传达他们期望的结果,而无需详细说明执行过程或对潜在收益设置限制。 然后,称为求解器的第三方代理执行这些意图,并在意图协议中进行竞争。 他们受到拍卖和博弈论激励的影响,以提供尽可能最好的结果来赢得用户生成的订单流。

这种方法显著增强了 DeFi 用户体验,提供了更大的灵活性和定制性,同时抽象了复杂的执行过程。 在拥有数千家连锁店的环境中,这一点的重要性变得更加明显,这种以用户为中心的灵活性可以使用户的生活变得更加轻松。

尽管意图概念在 2023 年开始流行,但 CoWSwap、1inch Fusion 和 Across 等项目已经奠定了基础工作。 随着基于意图的应用程序越来越受欢迎,求解器的作用将变得至关重要。 他们是实现用户意图的架构师。

此外,SUAVE、Anoma 和 Essential 等以意图为中心的协议已经开发多年,即将推出。 这些协议正在更大规模地探索意图,深入研究订单流、求解器、MEV、特定领域语言、区块构建、去中心化和价值提取,通过在区块链堆栈中更深入地接触这些概念来突破界限。

意图景观的演变是未来几年值得密切关注的发展。 对于那些有兴趣更深入地探索意图的人,Flashbots 团队在 orderflow.art 上创建了一个全面的仪表板,它为这个新兴领域提供了宝贵的见解。

新兴行业的其他关键发展

在我们结束本文时,重要的是要认识到在过去两年中经历了大幅增长并有望对未来格局产生重大影响的其他几个行业:

• 再质押——继 2022 年以太坊合并之后,ETH 等资产的流动性质押已成为 DeFi 的基石。 ETH 的 Lido (stETH) 和 Rocket Pool (rETH) 以及 SOL 的 Jito 等项目已获得数十亿美元的价值。 2023 年之前,流动质押一直是趋势,但现在重新质押已成为 DeFi 的新领域。 由 Eigenlayer 牵头的生态系统正在围绕再质押不断发展,项目包括 Ether.fi、KelpDAO 和 Swell 等。 这些举措使用户能够通过使用 Eigenlayer 等协议再质押其代币来获得额外奖励,该协议利用这些资产来保护各种 DeFi 基础设施部分,例如带有 EigenDA 的 DA 层。

• 现实世界资产(RWA)——将所有东西代币化并放到链上的想法可能是一个MeMe,但这一领域已经取得了重大进展。 将房地产等有形资产和美国国库券等收益工具代币化的努力正在进行中。 Ondo、Parcel 和 LandX 等项目处于领先地位。

• 区块链游戏——链上游戏行业正在尝试一些新颖的概念,例如玩游戏赚钱和游戏内资产所有权。 像《Axie Infinity》这样的早期成功预示着光明的未来,经过多年的开发和投资,这款突破性游戏有可能吸引一波新用户。 Avalanche 和 Polygon 等生态系统正在战略性地将自己定位为游戏部署的首选平台。 密切关注这个垂直领域的 Immutable 和 Beam 等项目。

• 人工智能 (AI) —— 该领域旨在融合近几十年来最激进的两项创新:加密货币和人工智能。 虽然仍处于起步阶段,但随着项目开始进入市场,我们可以预见活动将激增。 Bittensor 和 Olas 等项目开创性地将人工智能与加密货币的去中心化精神融为一体。

• 去中心化物理基础设施(DePIN)——该领域有潜力吸引主流对加密货币的关注。 通过应用透明度和社区治理等去中心化原则,DePIN 项目旨在为物理基础设施用例创建更公平的系统。 例如,设想一个社区拥有和运营的谷歌地图替代品。 像 Hivemapper 这样的 DePIN 协议正在将这一概念变成现实,将现实世界的驾驶员连接到基于加密的地图基础设施,以补偿他们在全球范围内绘制道路的情况。

今天的内容就到此为止了!

熊市一直是创新的温床,虽然我们已经介绍了很多,但无疑还有更多东西有待发现。