作者:muneeb.btc,比特币L2项目Stacks联合创始人;翻译:金色财经0xjs
现在的以太坊和比特币与2021年有很大不同。
2021年,以太坊的两大叙事是“超硬货币”和“超越比特币”。从那时起,发生了三件事:
(1) BTC进一步确立了自己作为唯一通胀对冲和价值储存手段的地位——BTC 的机构采用率使 ETH 相形见绌。
(2) 以太坊作为应用程序平台与Solana存在真正的竞争。2021年,以太坊作为应用程序平台是明显的赢家,现在它在其主导的基础市场上面临着真正的竞争。
(3) 比特币L2的兴起,反驳了BTC不能在应用程序中使用以及 BTC 不是生产性资产的说法。
这不是对以太坊的悲观文章。以太坊可能会有很大的增长,并且已经为我们的行业增加了价值。这里的目标是分析不断变化的动态和新环境。
作为通胀对冲的BTC vs. ETH
BTC已经更明显地成为唯一的自然通胀对冲工具。有几个因素促成了这一点:
(1) 事实证明,与 ETH 不断变化的供应动态(例如,合并后)相比,2100 万个 BTC 的固定供应量是一个更好、更简单的叙事。
(2) 由于Ordinals导致比特币费用增加了 50 倍,反对比特币基础层安全性的争论减弱了。
(3) BTC 的机构采用率(Microstrategy、BlackRock 等)在任何竞争中都遥遥领先。
App平台的竞争
以太坊的主要市场一直是去中心化应用。大多数关于“超越比特币”的论点都是基于更多使用以太坊作为应用程序平台的开发者和用户的增长(更多的Gas费收入等)。
2021 年,以太坊在这个市场上没有真正的竞争。人们会将其他 L1 称为“鬼城”、“太小”或“风险太大”。Solana 改变了这种动态。其他公链也在不断涌现。
Solana 的成功还影响了另一个因素:EVM的主导地位。Solana 并非基于 EVM,这展示了非 EVM 解决方案如何在市场上获得吸引力。以太坊与比特币的单边战争已经演变成双边战争,Solana也加入其中。
比特币L2和Ordinals的涌现
以太坊不仅加剧了来自 Solana 的竞争,而且比特币开发者的复兴也促进了比特币开发者的活动和费用市场。大多数新的以太坊用户增长可能会发生在 ETH L2 上,如 Arbitrum、Optimism 等。比特币 L2,如即将发布的 Stacks Nakamoto 版本,表明开发人员和用户可以在完整的虚拟机上运行应用程序,并将 BTC 作为 L2 上的资产。像 BitVM 这样的解决方案可以极大地改善 BTC 在 L1 和 L2 之间移动的信任假设,而不需要对比特币 L1 进行任何升级。
比特币建设者的复兴既发生在L1(Oridnals、BitVM 等),也发生在L2(Stacks Nakamoto、sBTC、新的rollup项目,例如 ZeroSync 等)。
随着比特币L2和比特币L1上项目的进一步成熟,以太坊面临的双面战争可能会变成三边战争:(1) BTC 资产作为通胀对冲 vs. ETH 作为超硬货币,(2) Solana 扩容 vs. ETH L1用例,最后是 (3) ETH L2 与比特币 L2。最后一类是目前最小的,但可能会在 2024 年更加成熟。
以太坊竞争的加剧有利于该行业,也有利于去中心化。我们这个行业还处于早期阶段,我们应该抱有正和心态。我是比特币这种资产的坚定信徒。我正在积极为比特币 L2(Stacks Nakamoto)做出贡献。然而,我为 Solana 欢呼,为 ETH L2 欢呼。我们大家可以互相学习,继续向去中心化迈进!
Stacks Nakamoto升级后,开发者和用户可以简单地在应用程序中使用 BTC,也可以支付 Gas 费。STX 代币用于对排序者(矿工)和验证者(签名者)的基础设施激励。没有 STX,你就会得到像 Liquid 这样的联盟。
