12月第二周 马赛克市场波动率分析摘要：12月第二周 马赛克市场波动率分析 综述：经历了昨天的下跌整个大饼和二饼的波动率smile曲线put端IV被买起来了（如图1），看涨情绪消退，反脆弱保护头寸正在加大【所以说我们给大家一些期权方向性策略，例如牛差会让大家翻倍止盈一半出本金，浮盈适当落袋，剩下的仓位—格局】一、冰糖橙：① ATM的IV又到了高水位，卖方控制好尾部保护又到相对舒适的位置（如图2）② 明显看出最近PUT端的OI增量（如图3...
综述：经历了昨天的下跌整个大饼和二饼的波动率smile曲线put端IV被买起来了（如图1），看涨情绪消退，反脆弱保护头寸正在加大【所以说我们给大家一些期权方向性策略，例如牛差会让大家翻倍止盈一半出本金，浮盈适当落袋，剩下的仓位—格局】
一、冰糖橙：
① ATM的IV又到了高水位，卖方控制好尾部保护又到相对舒适的位置（如图2）
② 明显看出最近PUT端的OI增量（如图3）；且短期本周末15日增量明显（如图4）
③ 本周五-Gamma累积点位在4W和4.2W（如图5），4W是个重要卖方点位；
④ 大宗在买4W的put（如图6）
二、姨太：
① 本周-Gamma累积量大的点位2.1k和2.4k（如图7）
② 累积OI头寸在2.3k和2.4k（如图8）
③ 大宗做了明年的卖近买远，整体看涨（如图9）
总结：短期要注意下跌风险，大宗趁着下跌在布局远期+Delta头寸
