摘要：文章内没有使用过去传统的虚拟货币的说法，而是提出与美国证监会(SEC)类似的监管原则，即“相同业务、相同风险、相同监管”，反映出市场聚焦中国USDT非法买卖外汇判例的关键原因。总结中国央行发布的加密货币监管政策信号以及USDT非法买卖外汇判例的公布，对市场产生了重要影响，这些事件凸显了中国当局对于加密货币合规性和非法跨境金融活动的关注。...
近日，中国人民银行发布了《2023年中国金融稳定报告》，罕见的“加密资产”部分单独设立。这篇文章没有使用过去的传统虚拟货币，而是提出与中国证监会合作(SEC)类似的监管原则，即“同一业务、同一风险、同一控制”，反映了市场关注中国非法外汇交易判例的关键原因。
中国央行在报告中强调，加密资产具有金融和数字技术的双重风险。一方面，传统的非法金融活动风险反映在加密资产领域，如资产价格泡沫、价格波动、流动性和期限不匹配、高杠杆和周期性风险。
另一方面，该领域也存在与数字技术相关的新风险。例如，自动执行的智能合同缺乏“负反馈”调整机制，更容易导致市场“闪电崩溃”；区块链与链下数据交互过程存在安全漏洞，容易被黑客入侵，导致市场操纵和资产损失；分散金融(DeFi)治理机制本质上具有“集中化”的特点，容易被少数内部人控制，损害其他投资者利益；资产匿名性和难以恢复的特点导致反洗黑钱和反恐融资风险。
自2022年以来，TeraUSD稳定货币崩盘、加密资产交易平台FTX崩盘等一系列风险事件导致市场动荡，进一步突出价格波动大、投机性强、治理机制不完善等问题，对金融体系稳定产生溢出影响。
目前，加密资产在全球资产中的比例并不高，与传统金融体系的关系有限。然而，其快速发展、复杂的运营模式、不透明的治理结构和活跃的跨境业务可能会威胁到全球金融体系的稳定性。
虽然我国早期清理整顿了加密资产领域的相关风险，但鉴于加密资产自然具有跨境经营的特点，各国需要合作，形成监管合力。近年来，许多国家的监管机构和国际组织已经开始评估加密资产的风险，并发布了监管政策和应对策略。
中国央行强调：“总体上，按照‘同业务、同风险、同控制’的原则，控制加密资产业务发展与其风险水平相称，尽量减少控制数据缺口，减少控制碎片化，消除监管套利。”。
值得注意的是，中国证监会和香港证监会也采取了相同的思路，即“相同的业务、相同的原则和相同的风险”。在美国的法律体系中，对于大多数与数字货币相关的业务，没有具体的法律法规可供参考。
一般来说，美国监管机构建议参照“三同”原则进行规范。换句话说，如果没有针对性的数字货币法规，美国的监管计划是根据现有法案的要求，结合业务找到现有的法案。例如，当数字货币发行时，如果代币被归类为证券特征，它将受到中国证监会的监督，并需要发行人披露信息。
最近，中国最高人民检察院和国家外汇管理局联合发布了8起处罚外汇违法犯罪的经典案件，提到USDT转换人民币等虚拟货币是非法外汇交易，而“三同”原则是政府作出判决的关键原因。目前，越来越多的非法外汇交易犯罪是通过虚拟货币交易实施的。最高人民检察院强调，将加强行政与刑事联系，依法打击非法跨境金融活动。
在美国的压制下，USDT美元稳定币发行商Tether也公开表示，他选择与美国司法部合作，并将美国联邦调查局调查(FBI)纳入该平台，帮助冻结数亿美元的USDT。正因为如此，全球市场目前高度关注中国和美国对非法犯罪判决的压制，因为这可能成为未来判断类似案件的标准。
总结
中国央行发布的加密货币监管政策信号和USDT非法外汇交易案件的公布对市场产生了重大影响，突出了中国政府对数字货币合规性和非法跨境金融活动的关注。市场参与者应高度重视控制政策的变化，并采取相应的对策，确保合规性和风险控制。加密货币市场的未来发展将受到环境控制的影响，因此市场参与者需要保持警惕，及时调整其计划和运营模式。
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