摘要：铭文之后，Solana生态又开始一发不可收拾了。这种争论，往往会引发很大的热度，双方各执一词，现在是下克上，因为Sol涨太多了，底气很足；说越来越少，是因为除了行业联动带来的超级大暴跌之外，大家是没有任何机会的，说越来越确定，是因为在每次暴跌后，除了BTC和ETH，能有提起一定信心说会反弹回来的赛道，就是公链赛道了。...
符文之后，Solana生态又开始失控了。从depin到meme，给大家增加信念，增加自信。
有人还做了一张照片，一只大青蛙开车回头哭了起来，车上写着“ETH”；然后路牌上高悬solana，笑死了我。
这种争论通常会引起很大的热度。双方各执一词。现在是下克。因为Sol涨得太多，他们充满了自信；支持以太坊的声音要小得多——到了这里，很容易产生一些误解，让大家搞不清楚情况。
首先，Solana的直接竞争对手不是以太坊，而是以太坊的layer2。
如果要看最后一局，市场上99%的以太坊同质化公链都会被淘汰，因为没有长期动态的环城河。
你为什么这么说？投资实际上是最终的结果，然后为失败的机会承担认知风险。
过去，公链的发展史是以太坊的扩张史。所有的公链都围绕着“性能”、“可扩展性”和展开。
但问题是，从整个行业来看，他的核心问题是颠覆传统金融。只有颠覆，整个行业才能重塑，才能腾出这么多财富，因为财富又分配了吗？...
那么我们应该考虑的是，如果区块链失去了分散化，它与传统的web2有什么竞争优势呢？这一轮符文下来了，一个接一个地谈论性能，说TPS的公共链都回到了原来的形状。
退一万步说，即使性能好，也是矮个子高个子。web2依靠集中化来实现更低的成本和更快的效率，这是集中化的优势——如何将性能和成本与web2进行比较？
这是一个谬论。因此，在区块链中，公共链作为核心基础设施，必须优先考虑分散化。否则，整个市场就站不住了。
目前，无论从哪个角度来看，以太坊的最终确定性都大于Solana。这是最核心的投资判断，所有的决定都是基于这个判断。
但是，还有一个。加密行业的成功，不是以月计，而是以年计，是10~20年的长期规划。所以，从1~5年的角度来看，整个行业的主题，都是围绕手续费活动而不断的金融Ponzi。
说好听点是概念投入市场导致泡沫破裂的过程。在这个过程中，由于市场参与者的素质和结构成分，会有相当多的投机机会。
散户投资者对这种投机机会的看法是牛市中泡沫吹出的二级市场价值。
说到这里，我不得不再次强调一点。一个项目的市场价值对散户投资者的影响很小。真正影响市场价值的是评级机构。因为它们会影响机构在一级市场的估值预期，并决定是否有机构为预期估值买单。
过去，公共链的倍数很高，因为当时的项目都在ICO，一级市场的估值太低了。在等待了19~20年的大量机构进入后，有更多的客户和更少的妓女，所以公共链项目被推到了高价。
然后风投开始自己抚养。此时，公共链项目一级没有散户投资者，由明星机构宣传，小机构接管，一级市场估值爆炸，你还指望二级市场有多少空间？
另一方面，公共链项目的组织聚集在一起，加密行业的奇点效应没有爆发，以太坊每次牛市都是卡比。公共链项目是最长、最昂贵的跑道。这意味着，虽然它们是投机跑道，但它们仍然是可持续的。
但公共链轨道上的机会越来越少，而且越来越确定。说越来越少，因为除了行业联动带来的超级暴跌，我们没有机会，说越来越确定，因为每次暴跌后，除了BTC和ETH，可以提到一定的信心说会反弹，是公共链轨道。
这就是公链的投机逻辑。
当然，未来加密世界允许不那么分散的公共链承担一些社会活动，但这一份额远不如以太坊，黑暗丛林法则将扩大马太效应。
最后加密世界将由以太坊加密 特点公链 跨链公链组成。其中，特色公链总共可能占30%，以太坊家族可能占50%。
那么最好的特色公链，就是以太坊市值的20%~50%之间。并且比较确定。
所以现在看来，成为龙一的特色公链是solana最有可能的。从技术上讲，它得到了许多顶级DeFi创始人的认可。从项目团队的角度来看，过去总能跟上市场热点，从NFT到符文再到depin，说明开发者很有能力。
但是，如果Sol想达到以太坊的50%，那就是两倍多。如果以太坊达到之前的高度，Sol将是4倍多，但现状可能是两倍多——因为Sol的前高度只有259U。
所以在这个阶段，追高SOL是不合适的。市场上没有那么多钱涌入，资金处于轮换状态。就散户而言，几十亿正在轮换，妓女多，嫖客少。
再说一个数据。从目前BTC的价格来看，90%的BTC持股地址都是盈利的。市场不会让那么多人赚钱，会有回调。当时配置一些Sol是一个非常好的选择。
以上是以太坊和Solana的观点。说实话，我的观点和大多数人不一样。同时，没有人能判断当前的水平。你只看价格上涨——但这是最没有意义的事情。
能看多远决定了选择目标的正确概率；能否抵抗贪婪和恐慌决定了你的倍数。
投资不外如此。我能教的，也就是这两点。
#sol
