3月1日周五，沃勒在美国货币政策论坛上提出，美联储在资产负债表上应该“买短卖长”，并指出，美联储应该提高短期美债在资产负债表中的比例，并将所持机构抵押贷款支持证券（MBS）降至零。此举引发了市场风险情绪，美债收益率应声大跌，金价美股大涨。摘要：转自：华尔街见闻3月1日周五，曾准确预言了美国经济走向的沃勒在美国货币政策论坛上提出，美联储在资产负债表上应该“买短卖长”，瞬间点燃市场风险情绪，美债收益率应声大跌，金价美股大涨。第二天，联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要提供了有关预期最大月度限额和分阶段期的额外信息，称参与者普遍同意三个月的分阶段期和国债和代理MBS的600亿和350亿美元的限额。...
沃勒此次的建议与美联储此前的“扭转操作（Operation Twist）”有异曲同工之妙。但是，与此前实施的“卖短买长”不同，这次是“买短卖长”，被市场认为是“反向扭转操作”。
华尔街见闻此前提及，沃勒两年前就曾准确预测了美国经济软着陆，并且可能是下一任美联储主席的有力候选人。所以市场目前对他的言论引发了高度关注。
沃勒的建议是在当前背景下提出的，他认为美联储应适时调整政策，是基于对QE和QT政策的深入逻辑分析。他坦言，尽管量化宽松（QE）在过去曾多次使用，但其效果与量化紧缩（QT）的效果并不对称。他指出，许多学者和政策制定者一直在辩论中央银行用资产购买来刺激经济的有效性，但他认为关键在于中央银行在QE和QT的时机选择上做得恰到好处，使社会处于更好的状态。
沃勒针对QE和QT的具体影响进行了深入分析，包括量化宽松与量化紧缩的不对称性、对利率的影响及投资者对证券持有量的增减等。他还直言，美联储在正常化资产负债表方面面临的一些问题，提出了一些具体的建议。随着他的观点逐渐被市场证实，沃勒的声音也越来越受到关注和认可。
本文观点仅代表作者个人观点，不构投资建议，本人不对文章信息准确性、完整性和及时性作出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。
