摘要：编辑：猫弟吴说区块链3月27日，美国纽约南区地方法院法官KatherinePolkFailla驳回了大部分Coinbase的动议，认为Coinbase作为未注册的交易所、经纪人和清算机构与联邦证券法下的机构，并通过其质押计划从事未经注册的证券发行和销售。...
编辑：猫弟说区块链
3月27日，纽约南区地方法院法官Katherine Polk Failla驳回了大部分Faila Coinbase 动议，感觉 Coinbase 作为未注册的交易所、经纪人、清算机构和联邦证券法下的机构，其质押计划用于未注册证券的发行和销售。但法院驳回了 SEC 对 Coinbase 通过向客户提供其钱夹应用程序，充当未注册经纪人的指控。
案子背景
2023年 6 月 6 日，SEC 起诉了 Coinbase，违反联邦证券法，指控其向公众提供交易质押服务。它还认为 Coinbase Wallet 作为未注册的经纪公司。要求 Coinbase 退还非法利润，支付相应的预测利息，退还非法利润，支付相应的预测利息 Coinbase 处以民事罚款，授予一切可能适度或必要的平衡救济措施，以保护投资者利益。
2023 年 6 月 29 日，Coinbase 回应提交的答复 SEC 对其进行的诉讼，Coinbase 表示 SEC 所列数字货币不是投资合同，因此不是证券，不属于其管辖范围。Coinbase 还强调，当 SEC 提起诉讼时，其程序权利受到侵害，而且 SEC 诉讼可能违反了“重大问题”的原则。
2023 年 8 月 4 日，Coinbase 正式驳回提交的文件 SEC 诉讼，其控告监管部门远远超出其管辖范围。Coinbase 在文档中反驳说，SEC 并未声称这些例子涉及投资合同。Coinbase 平台与 Prime 上述交易不是也不涉及提供反映企业收入、利润或资产未来价值的合同承诺。它们是产品销售，一旦交付加密代币以换取支付，双方的义务就完全消除了。
2023 年 10月 25 日，Coinbase 提交案件答复简报，并在文档中表示，因为 SEC 没有诉状，也不能辩称其确定的简单资产交易涉及与企业相关的持续合同义务。因此， Coinbase 有权对诉状作出判断。SEC 我觉得买家想要增值的任何消费行为都构成了投资合同，所以也构成了证券。这是试图从根本上扩大自己的权力。正如重大问题原则所明确的那样，一个组织要想对重大问题做出决定，就必须得到国会明确授权的支持。
判决详情
Katherine Polk Failla法官驳回了大部分法官 Coinbase 我觉得监管部门对交易所提出了“合理”的指控。她设定了 4 月 19 日期是双方就案件安排计划达成协议的最后期限。尽管法官说 SEC 似乎有理由觉得 Wallet 上述一些代币可能符合“投资合同”标准，但上述一些代币可能符合“投资合同”标准 Coinbase 这部分诉讼似乎没有充当经纪公司，因此被驳回。她的判决，诉讼的其他方面可以继续进行，驳回了相关的 SEC 违反重大问题原则或者行政程序法。
Coinbase 首席法务官 Paul Grewal 对此，像我们这样对政府部门的初步动议几乎总是被拒绝。在继续这一过程和任何必要的上诉过程中，我们鼓励美国国会继续推进美国综合数字货币立法。如果你想创新留在美国，这是至关重要的。我们也称赞法院的理解，即 Coinbase 钱夹等技术创新不会也不可能涉及美国证券法。
未来走向
目前，案件已进入审理阶段，最终判决结果仍不确定，关于案件的走向众说纷纭。前美国联邦检察官，Cahill Gordon & Reindel LLP 合伙人 Samson Enzer 曾在 1 月 27 预计法官不会在现阶段驳回法官 SEC 诉 Coinbase 案件，毕竟是对的 SEC 对于足以获得证据公布的指控，门槛很低。Enzer 假设法院目前面临的问题是，假设法院目前面临的问题是假设 SEC 立场成立，是否有足够的证据提出可行的观点，然后继续发现证据。
SEC 前咨询委员会成员 JW Verret 则在 2023 年 XRP案胜诉后，法院对XRP案表示， XRP 案件的判决将大大提高 Coinbase 在针对 SEC 法院诉讼中的胜面。彭博社高级诉讼分析师 Elliott Stein 在今年 1 预测Coinbase 在他对SEC的诉讼中获胜，他认为SEC将获胜， Coinbase “投资合同”概念比 SEC 提供更准确，这可能是案件的转折点。他也提到了 Ripple 诉 SEC 案件的裁定可能是正确的 Coinbase 诉讼产生积极影响。
福克斯记者 Eleanor Terrett 我觉得这里不会有明确的“胜利”，直到案件得出结论。但就这一裁定而言，双方都取得了胜利。SEC成功地让法官Failla相信，对于大多数控告来说，它对Coinbase 大多数主张都有合理的理由。但同样，Coinbase在发现的过程中也可能会说服她。Failla还同意了Coinbase关于钱包的主张。对于所有参与者来说，好消息是法官Failla实际上非常了解加密资产/Web3，并认为她案件结果的重要性。
